Caso 1 · Aula 1
Uma marca de alto padrão, que muita gente frequenta, pede dinheiro emprestado ao mercado. O que ela oferece em troca? Você empresta?
Programa ExecutivoExclusivo para clientes Aliá
Renda fixa pelo olhar de quem decide.
Por trás do seu banker, existe um Comitê que lê o cenário, analisa cada título e define a alocação. Em 4 encontros ao vivo, o CIO, o estrategista global, o macroeconomista e o head de alocação mostram como veem o mercado e tomam cada decisão.
Com Gabriel Magalhães, Guilherme Miranda, Fellipe Meirelles e Matheus Dutra, do Comitê de Estratégia da Aliá
Vagas limitadas · Inscrições até 16/11
Conhecer o programa
Investimento para clientes Aliá: 6x de R$ 349,50 sem juros
4 aulas ao vivo80 minutos cada
Gravaçãodisponível por 90 dias
Este programa nasceu de uma escuta.
Na nossa pesquisa com clientes, mais da metade disse que gostaria de entender, com mais detalhe, o raciocínio por trás das decisões da carteira. O Renda Fixa é Dívida nasceu dessa conversa. Não para gerar alarme. Para devolver clareza.
O que ouvimos
Porque o preço de um título muda antes do vencimento quando os juros mudam. Isso se chama marcação a mercado: é ruído para quem carrega até o fim e resultado para quem vende antes. É o tema da Aula 2.
A taxa é o preço do risco. Uma taxa alta nunca é uma oferta generosa: é alguém sendo pago para assumir um risco. Na Aula 2, você aprende a comparar qualquer título com o Tesouro de mesmo prazo.
Existem caminhos diferentes, e cada proteção vale uma coisa quando o cenário piora. Na Aula 3, você entende o que protege o credor de verdade e como a casa age quando um título passa por um momento difícil.
Quem trabalha pela sua carteira
Você conhece o seu banker. Agora conheça quem está com ele.
Você
Você define o rumo: seus planos, seus prazos e quanto risco faz sentido correr.
Seu banker
Quem conhece você, traduz seus objetivos e conversa sobre cada decisão.
O Comitê de Estratégia
Um grupo de especialistas da Aliá, com o research do BTG Pactual, casas de análise independentes e gestoras convidadas. Cada ativo é analisado, aprovado e acompanhado, com toda decisão registrada em ata.
Por que “Renda Fixa é Dívida”
Renda fixa bem escolhida começa por entender quem está do outro lado.
Toda aplicação em renda fixa é, na essência, um empréstimo. Do outro lado, alguém assume o compromisso de devolver o que você emprestou, com juros: um banco, uma empresa, o governo.
É isso que faz da renda fixa a base de uma estratégia conservadora. E é por isso que conhecer bem quem está do outro lado importa tanto.
Quanto mais você entende essa relação, mais serenas ficam as suas decisões.
Ex.: CDB, LCI, LCA
O que você vai aprender
Do fundamento à prática, em quatro encontros. Cada aula parte da anterior.
4/4
- Aula 117/11 · 19h30
Fundamentos
Para quem você está emprestando?
A mesma dívida, roupas diferentes
Cheque, duplicata, nota promissória e debênture têm mais em comum do que parece.
O que sustenta um título
Por que dois CDBs com o mesmo nome podem ter riscos muito diferentes.
A primeira pergunta do Comitê
Por que a casa descarta alguns títulos antes mesmo de analisar.
- Aula 218/11 · 19h30
Mecânica
Quanto, a que preço, com que proteção?
As variáveis que importam
99% do CDI isento é bom ou ruim? Depende, e você sai sabendo do quê.
A régua do soberano
A referência que o Comitê usa para comparar qualquer título, e que não se move.
Ágio e deságio
Por que o preço muda antes do vencimento. Ruído para quem carrega, resultado para quem vende.
Experimente · ilustraçãocaemsobemArraste para ver o preço do título se mover.
- Aula 324/11 · 19h30
Risco
E quando piora?
Marca não é devedor
Quem paga a dívida quando você conhece a marca, mas não a empresa por trás dela.
Aprovado não é para sempre
Como o Comitê acompanha cada título depois da aprovação, e o que faz quando ele piora.
- Aula 425/11 · 19h30
Aplicação prática
Mesa do Comitê
Você na cadeira do Comitê
A turma decide os três casos como o Comitê decide. Mantém, reduz ou zera?
A sua política de crédito
Uma página, escrita por você, com o critério que você leva para qualquer título. No encerramento, a turma recebe a Base de Ativos Aprovados pelo Comitê.
Três empresas reais. Você decide antes do desfecho.
Cada caso apresenta uma empresa que pediu dinheiro emprestado ao mercado: a história, o negócio, os números e o instrumento. Nenhum traz conclusão pronta. A sua decisão vem antes do desfecho e é comparada com a da turma em sala. Os casos usam exclusivamente informação pública.
Os casos são decididos em sala, com a turma.
Quero decidir esses casosO método
Cada aula tem 80 minutos, divididos em quatro blocos de 20.
Dentro de cada aula, os blocos seguem sempre o mesmo desenho: primeiro você responde, depois entende. Em nenhum deles você só escuta.
Bloco 1 · 20 min
Bloco 2 · 20 min
Bloco 3 · 20 min
Bloco 4 · 20 min
Em cada bloco:
- 1 · 3 min
Uma pergunta antes da resposta
Um número que surpreende ou uma escolha que você faz antes de saber o certo.
- 2 · 8 min
O conceito, sem excesso
A explicação técnica, com um visual só e no máximo três ideias.
- 3 · 6 min
Um caso ou documento real
Um caso público, uma simulação ou um documento que você tem nas mãos.
- 4 · 3 min
A sua decisão
Você decide, a turma vê o resultado e a resposta abre o bloco seguinte.
O que você vive no programa
Aprender lendo dívida de verdade.
01
Escolha Justificada
Antes do primeiro encontro, você escolhe um entre cinco títulos fictícios, só com o que aparece na tela de uma corretora, e justifica por escrito. A escolha fica guardada. A cada encontro, uma nova camada de informação é revelada. No fim, você escolhe de novo, justifica de novo e vê o quanto o seu critério mudou.
02
Kit do Credor
Oito documentos de dívida, de uma nota promissória a uma escritura de debênture e um aviso do FGC, em versões modelo. A dívida deixa de ser abstrata e passa a estar nas suas mãos.
03
Mesa do Comitê
Você participa como integrante do Comitê. Cada resposta vale bps, a unidade do prêmio de risco: 1 bp é 0,01%. O placar é um jogo de sala, para que a turma compare critérios; o que cada participante leva é a própria política de crédito pessoal, escrita no último encontro.
O que você vai ouvir mais de uma vez
Como o Comitê pensa.
- Renda fixa não é dinheiro parado.
- A taxa é o preço do risco. Uma taxa alta nunca é uma oferta generosa.
- A régua começa no soberano e não se move.
- Deterioração não significa, necessariamente, saída.
- A conversa humana precede o documento, sempre.
Para quem é
Para quem investe, ou pensa em investir, em renda fixa e quer entender o critério por trás de cada título.
Para quem prefere fazer boas perguntas a depender de respostas prontas.
E para quem nunca vendeu a prazo, mas vai decidir sobre o próprio patrimônio: herdeiros, profissionais liberais e aposentados.
O que este programa não é
Não é um programa de dicas nem de indicação de onde investir.
Decisões sobre a sua carteira seguem sendo conversadas com o seu Banker, a partir da sua história e dos seus objetivos.
Não substitui a conversa com o seu banker. Na Aliá, a conversa humana precede o documento, sempre.
O Comitê de Estratégia
Como uma decisão chega até você.
Nenhuma decisão da casa depende de uma pessoa só. Cada título passa por especialistas que olham o mercado de ângulos diferentes, até chegar ao seu banker, que traduz tudo para a sua realidade.
- 1
Matheus Dutra
Macroeconomista · Mestre em economia pela UFG
Lê o cenário: juros, inflação e ciclo de crédito, o ambiente em que cada decisão é tomada.
“Em que cenário esse devedor piora?”
- 2
Guilherme Miranda
Sócio sênior e estrategista global · CFP®
Olha o mundo e as estruturas: o que acontece lá fora e como isso muda as decisões aqui.
“O que o mercado global está dizendo que muda a nossa leitura?”
- 3
Gabriel Magalhães
CIO da Aliá Partners
Analisa e aprova: crédito privado e renda fixa, ativo por ativo, antes de um problema aparecer.
“Para quem estamos emprestando, e essa taxa paga o risco?”
- 4
Fellipe Meirelles
Head de alocação · CFP® e sócio-fundador
Decide quanto e onde: quanto de cada ativo cabe nas carteiras, e com que limite.
“Quanto disso faz sentido, e com que proteção?”
- 5
Seu banker
Quem acompanha você
Traduz para a sua realidade: leva o trabalho do Comitê para a sua história e os seus objetivos.
“O que faz sentido para você?”
As melhores decisões acontecem quando o dono do patrimônio conhece quem cuida dele.
Você sai do programa com:
Capacidade de decisão, não promessa de retorno.
Política de crédito pessoal
Uma página escrita por você, com apoio guiado no último encontro: sua régua, seus devedores, seu prêmio, sua dose, suas proteções, o que você nunca compra e o que faz quando piora.
Agenda do Investidor-Credor
Três mudanças concretas na forma como você vai decidir renda fixa, comparadas com a sua escolha de entrada.
Kit do Credor
Os oito documentos de dívida em versão modelo ficam com você.
Base de Ativos Aprovados
No encerramento, a turma recebe a base de emissores e fundos aprovados pelo Comitê de Estratégia, na edição vigente, com prateleira, regime e rating de entrada e atual.
Renda Fixa é Dívida
O seu investimento
O programa é exclusivo para clientes e pago por todos os participantes. É à parte da assessoria, e é isso que permite que ele seja diferente.
Por que é pago
Um trabalho à parte da assessoria
A sua assessoria segue exatamente como está. O programa é um trabalho extra do Comitê, preparado só para esta turma.
Os especialistas do Comitê, ao vivo
Quem lê o cenário, analisa e define a alocação, numa turma pequena.
O que fica com você
O Kit do Credor, a Base de Ativos Aprovados e a sua política de crédito pessoal.
Uma turma que participa
Casos lidos antes, exercícios entre os encontros e decisões em sala, com quem quer participar de verdade.
Investimento para clientes Aliá
6x de R$ 349,50 sem juros
ou R$ 2.097 à vista
Vagas limitadas · Inscrições até 16/11
15.000pontos Livelo
Um reconhecimento para quem chega primeiro.
15.000 pontos Livelo para as 30 primeiras inscrições confirmadas, transferidos em até 6 dias após o último encontro (25/11). Em caso de cancelamento, o benefício não é concedido.
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Fale com a gente pelo WhatsApp4 encontros ao vivo de 80 minutos · 17, 18, 24 e 25/11 · 19h30online, com gravação por 90 dias
A vida vem antes do dinheiro.
E cuidar bem do que é seu começa por entender o que você tem.
Vagas limitadas · Inscrições até 16/11